如果40万留学生被骗，以下是一些建议的处理步骤：

立即向当地公安机关报案

留学生应亲自到当地的公安机关报警，如果诈骗金额超过当地的受案标准，公安机关会立案侦查。

通过外交途径处理

如果是在中国境外被骗，可以通过外交途径来处理。具体流程包括向公安机关报警，由人民检察院审查起诉，最终由人民法院判决。

联系银行采取紧急措施

尽快联系本人的银行账户开户行，要求采取止付、冻结等相应措施，以防止进一步的损失。

保留相关证据

保留所有与诈骗有关的信息，如转账记录、聊天记录、发票收据等，这些证据在报案和后续的法律程序中非常重要。

告知家长和学校

及时告知家长和学校，以便他们了解情况并提供必要的支持和帮助。

了解当地法律和规定

留学生应了解当地的法律和规定，以便在遇到诈骗时能够及时采取有效的措施。

加强安全意识

留学生应加强自身的安全意识，避免在公共场合使用不安全的网络，保护自己的个人信息，避免将其透露给不熟悉的人。

及时联系反电信网络诈骗中心

如果受害人无法直接向国内公安机关报案，可以通过国内近亲属及时报案，并向报案地反电信网络诈骗中心请求帮助，也可拨打110后请其协助转接反诈骗中心。

通过以上步骤，留学生可以更有效地应对被骗的情况，保护自己的合法权益。